单日成交额 5629 亿！透视中国 ETF 热度，全球市场格局如何？

截至 10 月 13 日收盘，中国 ETF 市场交出了一份亮眼的成交成绩单 —— 两市成交额高达 5629.37 亿元，这一数据既展现了国内投资者对 ETF 工具的青睐，也折射出中国 ETF 市场在全球版图中的快速崛起态势。

从国内成交结构来看，债券型 ETF 成为当日成交主力，以 2223.58 亿元的成交额占据主导地位，这与市场对低风险资产的配置需求相契合；QDII 型 ETF 紧随其后，成交额达 803.99 亿元，反映出投资者通过跨境 ETF 进行全球资产配置的意愿持续提升；股票型 ETF 成交额为 1600 亿元，作为指数化投资的核心工具，仍保持着稳定的交易活跃度；货币型 ETF 和商品型 ETF 成交额则分别为 427.22 亿元、130.36 亿元，在各自细分领域承担着流动性管理与资产避险的功能。而从更长期的规模数据看，截至 2025 年三季度末，中国全市场 ETF 总规模已达 5.63 万亿元，创下历史新高，且在 2025 年 7 月正式超越日本成为亚洲第一大 ETF 市场，近一年资金净流入规模达 1089.2 亿美元，稳居亚太地区首位。

放眼全球，ETF 市场的竞争格局则呈现出明显的区域分化特征，美国作为发源地和绝对龙头，长期占据全球半壁江山。截至 2025 年相关数据显示，美国 ETF 市场规模占全球比重约 50%，仅先锋集团旗下的标普 500 ETF（VOO）单只产品规模就超过 6300 亿美元，接近中国全市场 ETF 总规模的七成，其日均成交额虽不及道富公司的 SPY，但凭借低成本优势持续吸引资金流入，甚至有望登顶全球最大 ETF 宝座。欧洲市场紧随其后，以 30% 的全球份额位居第二，其市场特点是跨境 ETF 产品丰富，适配了欧洲多国投资者的多元化配置需求。

亚太地区虽以 20% 的全球份额排名第三，却是增长最快的区域板块 ——2014 年至 2025 年 4 月，亚太地区 ETF 资产规模复合年均增长率达 24%，远超全球 19% 的平均增速。其中中国市场的崛起最为瞩目，不仅在规模上实现对日本的超越，产品结构也不断完善，宽基指数 ETF 占据核心地位，中证 A500 等新兴宽基指数 ETF 规模已突破 2100 亿元。韩国等其他亚太国家则呈现出鲜明的零售投资者主导特征，4 月该国投资者购买的前 50 大海外证券中，32 只为 ETF，且多为美股和日股上市的杠杆或反向产品，显示出本土投资者对跨境高弹性工具的偏好。

下表清晰呈现了 2025 年全球 ETF 市场的核心格局与中国市场的定位：

区域市场	全球份额	核心特征	代表性数据 / 产品
美国	约 50%	规模最大、产品成熟，低成本宽基 ETF 主导	VOO 规模超 6300 亿美元，SPY 日均成交额近 290 亿美元
欧洲	约 30%	跨境产品丰富，机构投资者占比高	聚焦跨境资产配置，适配多国市场需求
中国	约 3.6%（亚太 30.7%）	增长最快，亚洲第一，宽基与跨境产品双轮驱动	总规模 5.63 万亿元，近一年净流入 1089.2 亿美元
其他亚太国家	约 7%	零售投资者活跃，偏好跨境 ETF	韩国 4 月 32 只海外 ETF 进入前 50 大购买证券

从全球视角回望中国 10 月 13 日的 5629 亿元单日成交额，这不仅是国内市场流动性的直观体现，更是中国 ETF 从 "跟跑者" 向 "引领者" 转型的缩影。随着产品创新加速与投资者结构优化，中国市场有望在全球 ETF 版图中占据更重要的位置，成为连接亚太与全球资产的关键枢纽。